米SanDisk株が中国CXMTのIPO余波で35%急落、市場はNANDとDRAMを混同か、なおNANDはAI需要ほぼない

■CXMTが手掛けるのはNANDではなくDRAM
SanDisk Corporation（NASDAQ：SNDK）の株価は、メモリ専業企業としてはここ数年で最も急激な下落の一つに見舞われ、4営業日で35％以上下落した。引き金となったのは、SanDiskの実際の製品ラインとは無関係な上海でのIPOだった。8月5日の2026年度第4四半期決算発表を控え、投資家が見極めるべきなのは、AIメモリブームが崩れつつあるかどうかではない。中国の新たな半導体大手が実際に脅かす企業を、ウォール街が正しく特定できているかどうかである。

パニックの発端となった出来事は、現実のものであり、極めて劇的だった。中国最大のDRAMメーカーであるChangXin Memory Technologies（CXMT）は7月27日、上海証券取引所の科創板（STAR Market）に上場した。株価は公開価格の8.66元（約1.28ドル、約210円、1ドル＝164円換算、以下同）から466％上昇し、49元（約7.24ドル、約1,187円）で初日の取引を終えた。時価総額は約3.3兆元（約4,870億ドル、約79兆8,680億円）に達したことが、Reuters、AP、CNBCの報道で確認されている。これによりCXMTは上場初日に、中国本土の取引所に上場する企業の中で時価総額最大となり、銀行、インターネット企業、既存の半導体メーカーを上回った。調達額は約579.2億元（約86億ドル、約1兆4,104億円）で、2026年におけるアジア最大のIPOであるとともに、科創板史上最大の中国半導体企業の上場となった。

その後、市場ではカテゴリーの混同が起きた。CXMTが製造するのはDRAM（ダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ）であり、プロセッサが実行中の計算に使用する揮発性の超高速作業用メモリである。AIサーバー、ノートパソコン、スマートフォンはいずれも、ストレージとともにDRAMチップを搭載している。一方、SanDiskが製造するNANDフラッシュメモリは、構造的に異なる。NANDは、エンタープライズ向けソリッドステートドライブ（SSD）、メモリカード、AIモデルの重み、トレーニングデータセット、永続的なナレッジベースを保持する大容量ストレージアレイなどに使われる不揮発性の記憶媒体である。データセンターにはDRAMとNANDの両方が同時に必要となる。中国からのDRAM供給が増えても、NANDの需要が1ギガバイトでも減るわけではない。

IPO目論見書によると、CXMTは2025年後半時点で世界のDRAM市場の約7.67％を占め、世界第4位のDRAMメーカーとなっている。CXMTの上場時に報じられた市場シェアデータによれば、世界のDRAM市場で約24％のシェアを持つMicron Technologyや、約29％を占めるSK Hynixと直接競合する。2025年2月にWestern Digitalから分離し、DRAMチップを一切製造していないSanDiskは、まったく異なるサプライチェーンに属している。
https://www.zaikei.co.jp/article/20260730/863625.html

いやSSDが不足してHDDまで値上がってるだろ
AIに関係ないことはないぞ

>>5
AIで必要なのはHDD
逆にHDD不足にSSDが引っ張られている

>>10
今は両方足りてない

キオクシアだってそうだし
雰囲気で投資してるよな

ymtc上場したらどうなるの

サンディスク
昨日のザラ場でプラス264📈📈📈
時間外でプラス64📈📈
1280まで急回復中📈📈📈📈📈📈

キオクシアは日本の会社だから世界中から憧れてるよ🤗

CXMTでこれてYMTCがIPOしたら死ぬんか？🤔

YMTCが大増産してくれないかなあ