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ジム・ロジャーズ「米ドルは安全な通貨ではない」
8/8(月) 8:01
https://approach.yahoo.co.jp/r/QUyHCH?src=https://news.yahoo.co.jp/articles/5799cd77384862c8cafd379ae1155001d0063b07&preview=auto -
安倍首相の「安倍政権」への批判をめぐり自民党の渡辺芳樹幹事長が、
米紙ウォールストリート・ジャーナル(電子版)に寄稿した。
「日本はトランプ政権と同じような道を歩み、
米国に追随するだろう」との見方が広がった。
(翻訳・編集/堂本) -
■紆余曲折があっても、次の覇権国は中国
「私は、アメリカという国はすでに成長の頂点に到達し、今後は横ばい、あるいは衰退の道をたどっていくと考える」
アメリカは2008年のリーマンショック以降も、12年近くにわたって景気拡大を続けてきました。これはアメリカ史上最長の好景気でした。
さらに、コロナ禍でも同国株は史上最高値を更新してきましたが、その株高を牽引してきたハイテク株の株価を見ても、明らかに割高な水準だったとロジャーズ氏は指摘します。歴史的に考えれば、永遠に続く好況などないことは明確だからです。
「他方、中国はさすがにコロナでブレーキがかかったものの、今後も紆余曲折を経ながらも成長を続けていくだろう。今後、共産党独裁体制が終焉するかもしれないし、場合によっては内戦が勃発するかもしれない。それでも次の覇権国は中国になると見ている」
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アメリカは、覇権にたどりつくまでに、1861年からの南北戦争など、幾度とない危機に見舞われました。それと同じように、中国が覇権を握るまでにはさまざまな問題に直面するだろう、とロジャーズ氏は予測します。
「今日すぐにアメリカ株を売って中国株を買おうという考えは時期尚早だが、中国は覇権にいちばん近い国であり、中国株には目を向けている」
「現在は、確かにドルが世界の基軸通貨だが、いずれは違う通貨になるだろう。現在、多数の国がドルで借金(債券の発行)をしているが、かつての基軸通貨が英ポンドだったように、徐々にドルから次の通貨に移行するに違いない」
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■アメリカが英国や日本と同じ道を辿る可能性
ロジャーズ氏は続けます。
「世界に危機が訪れると、投資家はドルが安全資産だと誤解し、ドルを買いたがる。しかし、アメリカは過去最大の借金を背負っており、事実上、安全通貨ではなくなっている。
ただ、多くの人がまだ安全だと思っているので、ドルは上がり、割高となってバブルになる恐れもある。そのときには、私にドルを売るタイミングを見抜ける賢さがあることを願っている」
確かに、世界中の国の債務残高は増加の一途をたどり、すでに天文学的数字になっています。すでに日本は約1200兆円、アメリカは約30兆ドルにまで膨れ上がっています。もし世界最大の対外債務を抱えるアメリカの経済悪化が顕著になり、同国債の債務不履行を引き起こす懸念が高まれば、国債の価値は下落し金利が上昇し、世界中で景気が悪化するとロジャーズ氏は懸念しています。
さらにロジャーズ氏はバイデン政権のことを「財政赤字を増やし、それを使うことに抵抗のない政権」と評しています。また、同政権の目玉政策の超富裕層への課税強化に関しては、「結局は富裕層の海外逃避、国籍放棄などを加速させるだけだ」と警告します。
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「格差の問題を現状のまま放置することはできない。だが、その財源として増税を強化すれば、資本流出を促してしまい、結果として国を衰退させることになる。約100年前の英国がよい例だが、政府の支出と借金が膨れ上がった英国は、幾度もの増税で競争力を失ってしまった」
日本でも富裕層に対する増税がじわじわと進んでいますが、ロジャーズ氏はアメリカや日本が英国と同じ道をたどるのではないかと懸念しているのです。
「しかし、ドルを売った後に何を買うかは日々考えさせられる。金や銀なのか、それとも人民元なのか、常に考えている。人民元は現時点ではなお閉ざされた通貨であり、すぐに基軸通貨になることは考えられない。共産党政府は、かれこれ15～16年、人民元をオープンにすると言い続けているが、いっこうに実行されない。結局、現時点ではドルに代わる通貨が見つからないため、次の有事の際にはまだドル高が進行していくだろう」
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現在、日本では1998年以来のドル高円安が進んでおり、含み益の出ている外貨建て保険などを解約して、円資産に戻す人も多いと聞きます。急激な円安が進んだことによって、約半年の間に円の価値はドルに対して約3割も低下しました。今回のこの経験から、いよいよ日本人も資産の一部をドル、金などに分散させる必要があると感じたのではないでしょうか。
■ドルを売るタイミングはいつか
「ドルを売るタイミングとしては、過去の水準と比べることが大事だ。もし、ドルが過去最高値を更新したり、皆がドル投資について話していれば、バブルになっていると考えてよい」
日本人も、現在は肌感覚で過去の水準と比べてもドル高が進んでおり、いったんピークと見て密かにドル資産を円に換えている人もいるように感じます。その際に、対ドルだけではなく、対ユーロ、金なども見ることが重要です。今回はドルだけの強さが目立ちますが、他通貨とも比較することで、少しバブルになっていると気づくこともできるからです。
ロジャーズ氏は投資で成功するには「安いこと」と「変化に気づくこと」に尽きるとよく言います。安くてプラス変化が起きているものを見つけ出して買うことが重要です。
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投資対象としての基準を満たしている候補が見つかれば、十分に調査をして、確信が持てたら慎重に購入するという手順が重要です。皆がアメリカ株やドルを買っているからという理由だけで投資をするということはないようにしましょう。
(当記事は「会社四季報オンライン」にも掲載しています)
花輪 陽子 :ファイナンシャルプランナー
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投資はこいつの逆やれば良いんだから楽だよな
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逆張りジジイ
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サマーズと片割れのジョージ・ソロスは中国の覇権はこないと考えてるようだな
あと有名な中国が覇権を握ると主張してる人はレイ・ダリオとかか
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そりゃ資本主義の次が共産主義だもん
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オオカミじいさん
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ドルがきじくつうかなんだから借金なんて関係ねえよ
ボケてんのかジジイ -
てか有能なやつが独裁したほうが効率的
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国土も資源もあるのにそんなことなるわけないだろ
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蝶ネクタイするやつの胡散臭さといったら
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ドルがめちゃくちゃ下がったとして円はもっと死んでるからへーきへーき
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いざとなったら軍事的な力技があるからな米は
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元買っとけ
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こいつの米国終わる終わる詐欺は信じない方が良いよ
アベノミクス前から言い続けてるけどこの10年で米国株どんだけ上がったよw
売りから入ってたら間違いなく退場してるわ -
食糧・エネルギー問題さえなければ、中国が盤石には見えるけどな。科学技術の発展速度は恐ろしささえ感じる
その問題が世界を巻き込まないと解決できない問題ではあるが -
相場師とかいう社会のゴミ
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韓国は今年から、中国も今年か来年からには人口減少が起こる
東アジア自体少子高齢化でオワコン化していくのかもしれない -
ドルはクソなんだけど円はさらにクソだから困る(´・ω・｀)
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あらゆる面で先進的だったローマが没落して力あるだけのゲルマン民族がヨーロッパ支配したでしょ？
あれと同じだね
まぁアメリカは分裂して東アメリカ合衆国が名目上の権威を維持しつつ実態は中国と中国資本が入り込んだ傀儡国家である西アメリカ合衆国が世界を支配することになるだろうね -
アメリカはGAFAMが世界中から金を集めてくれるからね
ジャップはスマホで課金する度に3割をグーグルアップルに抜かれて
仕事やクラウドをするにもMSやアマゾンに金を抜かれる
そのうえ外貨を稼いでくれる車業界はEVで風前の灯
もう終わりだねこの国 -
これ、>>1の引用が下手なだけかもしれないけど
日本について言及してんの
地の文だけに読めるんだけど -
ウクライナ戦争を経てさらに加速した感あるよな
中国インド中東が経済の中心になってくよ -
中国やろなぁ。
なんせアメリカは双子の赤字がすごい。
日本は資源を除けばまだ双子の赤字ではないからな。
さすがのアメリカも浪費しすぎて経済的に厳しいと思うが、世界最強の軍隊をバックに政治をしてるからそうそう逆らえない。
ジム・ロジャーズ「米ドルは安全な通貨ではない」 紆余曲折があっても、次の覇権国は中国 アメリカが英国や日本と同じ道を辿る可能性
嫌儲
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